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網(wǎng)易：「豬」周期又來了
在新的盈利水平上，當(dāng)網(wǎng)易的收入增長重新加速，整個集團(tuán)也將釋放出比市場預(yù)期更高的利潤增速，加上占當(dāng)前市值 26% 的凈現(xiàn)金在手，也會更加凸顯當(dāng)前的估值吸引力。爆棚的外賣小哥，能幫美團(tuán)支棱起來嗎
整體來看，美團(tuán)本季財報的整體觀感是偏正面的。雖然營收穩(wěn)，利潤大漲的討論，對于中概互聯(lián)網(wǎng)已見怪不怪。2023-05-26 10:13美股拔估值、港股殺 Beta？別絕望，反轉(zhuǎn)在即
四月國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)公布后，最近兩周的交易已經(jīng)成了年初 “美國衰退、中國復(fù)蘇” 情景假設(shè)狠狠“打臉”：美國的衰退 “只聽雷聲，不見雨點”，中國的復(fù)蘇 “只有預(yù)報，不見晴天” 。小騰訊 SEA：又要被爛透的游戲拖入深淵？
整體來看，SEA 本季財報的唯一雷點仍舊是 Garena 游戲板塊，遞延收入 “余糧” 被耗盡后，營收規(guī)?？焖倩?，導(dǎo)致游戲板塊的利潤也顯著下滑且低于預(yù)期。雖然電商板塊的營收增長仍保持堅挺（雖然代價是...2023-05-18 10:21百度回暖，靠的不是AI
百度在熱炒完AI一波后，市值重新回落去年底的水平。海豚君認(rèn)為近期的調(diào)整與百度自身基本面關(guān)系不大，更多的是跟隨中概資產(chǎn)一起回調(diào)。蘋果：逆風(fēng)翻盤，才是真「機(jī)皇」
蘋果本次財報還是不錯的?？春诵臄?shù)據(jù)，蘋果本季度的收入和凈利潤都超過了市場預(yù)期。這主要是因為，在手機(jī)等電子產(chǎn)品需求疲軟的情況下，市場對蘋果本季度的預(yù)期也并不高。但是公司本財報還是交出了一些閃光點，證明了...Meta：渡劫完畢，滿血復(fù)活
可以說，隨著管理層經(jīng)營重心從VR回歸廣告的轉(zhuǎn)變，未來在不發(fā)生深度衰退的宏觀背景下，Meta已經(jīng)走完自身的下坡周期，重回增長通道。「巨硬」微軟走出低谷，能否借力ChatGPT再騰飛？
總的來看，主要由于毛利率的修復(fù)，公司本季實現(xiàn)經(jīng)營利潤224億，明顯高出市場預(yù)期的205億，經(jīng)營利潤由上季的38.7%大幅度修復(fù)到42.3%。本季也總算扭轉(zhuǎn)了增收不增利的問題，經(jīng)驗利潤增速達(dá)10%，重新...谷歌：逆勢超預(yù)期？喜中也有憂
不過，考慮到谷歌的Bard預(yù)計可能最快也會附加到原來的搜索引擎上，由此產(chǎn)生的相關(guān)研發(fā)成本、運(yùn)營成本都需要進(jìn)行確認(rèn)，是否會影響短期利潤率的修復(fù)節(jié)奏？臺積電：最強(qiáng)王者，也難逃周期沉浮
從臺積電赴美建廠可以看出，未來兩者的合作會更加深入。在渡過半導(dǎo)體周期底，庫存消化后，北美地區(qū)的收入占比仍將回升。白嫖黨難打，熟透的奈飛「飛」不動
2023全年的經(jīng)營利潤率目標(biāo)仍然在18-20%區(qū)間（按照2023年1月1日的匯率計），而結(jié)合短期的收入承壓，意味著今年將在降本增效上會有更多的動作。2023-04-19 14:52海康威視：不裁員的「香餑餑」，怎么扛得住下滑？
對比?？低曑浻布杖朐鏊俸蟀l(fā)現(xiàn)，公司在下半年的下滑主要是軟件端收入下滑所致。海豚君認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對軟件服務(wù)影響較大，而硬件端仍勉強(qiáng)維持增長態(tài)勢，這主要來自于境外市場的需求。海底撈能逃過餐飲股「眾星隕落」的魔咒么
“內(nèi)憂外患”雙管齊下，一并解決。除了上述兩個大動作，為了提質(zhì)增效、開源節(jié)流，海底撈近期還連續(xù)放了幾個小招，禁止自帶食材，必須點鍋底，部分門店不提供免費(fèi)美甲服務(wù)。雖然過去一年半海底撈的門店暫停了擴(kuò)張腳步...現(xiàn)金筑厚底，董宇輝拿捏不了新東方
董宇輝的復(fù)制性很差，公司的未來發(fā)展與單一主播捆綁過深，并不是一個有利于大眾股東的商業(yè)模式——為了長期鎖定有影響力的主播，需要不斷利用股權(quán)進(jìn)行捆綁，變相稀釋現(xiàn)有股東的權(quán)益。再加上本身直播電商的藍(lán)海時期已...寧德時代：車廠哭、電池笑，這樣賺的錢能走多遠(yuǎn)？
寧王甩出的“鋰礦返利”雖說一方面是引導(dǎo)鋰礦價格下行，但另外一方面則明顯是在產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)打開的情況下，競爭已經(jīng)開始往搶市占率的方向走。B站需要一次「愛奇藝式」的換血
愛奇藝前車之鑒，再來盤盤B站的現(xiàn)金流：截至去年底，B站賬上現(xiàn)金+存款+投資共計196億元，環(huán)比少了40多億，主要用于了主體經(jīng)營和投資，以及提前償還的一些可轉(zhuǎn)債。能「造血」的理想，做好價格戰(zhàn)的準(zhǔn)備了嗎
初入2023年，已經(jīng)可以看到理想在新勢力中一枝獨秀的特征愈發(fā)明顯。傳奇回歸，迪士尼開始變變變
一般而言，迪士尼管理層在電話會上披露的信息相當(dāng)豐富，又恰逢管理層動蕩后的首次公開亮相，勢必會透露更多未來迪士尼發(fā)展戰(zhàn)略的信息。
投資的本質(zhì)是認(rèn)知的變現(xiàn)，研究的意義是提升現(xiàn)有的認(rèn)知！
